BioSolutions émergent conclut la convention définitive d'acquérir Cangene

Emergent BioSolutions Inc. (NYSE : EBS) annoncé qu'il a conclu une convention définitive avec Cangene Corporation (TSX : CNJ) sous quel émergent acquerra toutes les actions ordinaires en suspens de Cangene dans une transaction de tout-argent liquide évaluée à $3,24 selon la part sur une base entièrement diluée pour un prix d'achat total de $222 millions. La transaction est compatible avec le régime émergent d'accroissement parce qu'elle diversifie le mélange de revenus des entreprises, ajoute des ventes de produits commerciales et contribue au salaire l'accroissement. On s'attend à ce que la transaction soit accrétive en 2014, exclusivité des coûts liés à la transaction.

Les conseils d'administration des deux compagnies ont reconnu la transaction. Les conventions sont en place avec les actionnaires qui règlent collectivement, directement ou indirectement, approximativement 61% des actions ordinaires en suspens de Cangene, sous lesquelles elles ont été d'accord sur irrévocablement le support et votent en faveur de la transaction. Les compagnies comptent compléter la transaction en le premier quart de calendrier de 2014.

« L'acquisition de Cangene est compatible avec notre régime indiqué d'accroissement pour acquérir la comptabilité produisant des produits qui influencent nos capacités de faisceau, » a dit Daniel J. Abdun-Nabi, président directeur général de BioSolutions émergent. « On s'attend à ce que l'ajout de Cangene accélère notre accroissement piloté par une concession considérablement augmentée de biodefense, un portefeuille de la thérapeutique approuvée de spécialité vendue par une infrastructure commerciale déterminée, et des capacités de fabrication de remplissage/fini avec les comptabilités croissantes de contrat. La compagnie combinée présente un profil financier clairement attrayant avec les comptabilités totales pro forma de plus de $430 millions et le bénéfice d'exploitation brut d'approximativement $55 millions. Cette acquisition représente une étape importante en avançant le commandement émergent en pharmaceutiques de spécialité et nous positionne pour piloter l'augmentation significative en valeur d'actionnaire. »

Cangene Corporation est une compagnie biopharmaceutical concentrée sur le développement et la commercialisation de la thérapeutique de spécialité, principalement visant les applications ainsi que la maladie infectieuse de biodefense, l'hématologie et la greffe. Cangene a trois produits de spécialité qui sont compris à la réserve nationale stratégique des États-Unis : "BAT"® (antitoxine de botulisme (équine) heptavalente), VIGIV® (immunoglobuline de vaccine intraveineuse (humain)), et AIGIV (immunoglobuline de charbon intraveineuse). Cangene a également quatre produits commerciaux reconnus de spécialité : WinRho® SDF (Rho (D) immunoglobuline intraveineuse (humain)), HepaGam B® injection (humaine) d'immunoglobuline d'hépatite B (), VARIZIG® (immunoglobuline de Zoster de varicelle (humaine)), et episil®. Cangene met à jour des installations de ramassage de fabrication et de plasma dans Winnipeg, Manitoba, installations industrielles de contrat à Baltimore, Maryland, et un bureau de ventes et marketing à Philadelphie, Pennsylvanie.

« Cette transaction représente exciter et une opportunité très prometteuse pour Cangene et fournit la valeur significative à nos actionnaires, » John indiqué Sedor, président directeur général de Cangene Corporation. « Cangene a une histoire de réussite dans des contre-mesures médicaux tout en établissant un portefeuille de produits croissant et rentable supporté par une plate-forme commerciale intense et orientée et un fonctionnement déterminé de fabrication sous contrat. Nos affaires diversifiées en travers de biodefense, de pharmaceutiques de spécialité et de fabrication sous contrat sont stratégiquement compatibles avec l'infrastructure et la visibilité émergentes à l'avenir. Nous sommes confiants l'équipe émergente croit au ce que nous faisons, dans nos produits, dans nos gens et dans notre potentiel. Nous attendons avec intérêt d'établir un contrat à terme hautement couronné de succès ensemble. »

Avantages de la transaction

Émergent compte que la transaction fournira les indemnités suivantes :

1. Solidifie la position de leadership sur le marché croissant de biodefense avec la thérapeutique procurée par gouvernement complémentaire des 3 USA

  • Les affaires du biodefense de Cangene se composent de trois contre-mesures médicaux visant des botulinums, variole et charbon, et chacun avec un contrat gouvernemental de plusieurs années existant des USA.
    • MANIEZ LA BATTE® (antitoxine de botulisme (équine) heptavalente) - le seul thérapeutique FDA-qualifié pour la demande de règlement du botulisme symptomatique suivant soupçonné ou l'exposition documentée à la neurotoxine de botulinums classe par sérotype A, B, C, D, E, F ou G.
    • VIGIV® (immunoglobuline de vaccine intraveineuse (humain)) - un thérapeutique FDA-qualifié pour la demande de règlement des complications dues à la vaccination de variole, y compris le vaccinatum d'eczéma, la vaccine graduelle, la vaccine généralisée sévère, les infections de vaccine dans les personnes qui ont des dermatoses, et les infections anormales induites par le virus de la vaccine, excepté en cas de le keratitis d'isolement.
    • AIGIV (immunoglobuline de charbon intraveineuse) - qu'un thérapeutique d'investigation conçu pour la demande de règlement de la toxémie s'est associé à du charbon pulmonaire symptomatique.
  • La comptabilité du biodefense de Cangene pendant son exercice fini le 31 juillet 2013 était approximativement $50 millions.

2. Division de biosciences à l'avance vers la rentabilité par la comptabilité commerciale significative de produit et service

  • Le portefeuille de produits commercial de Cangene se compose de quatre FDA-qualifié, thérapeutique hôpital hôpital de spécialité visant des maladies infectieuses, hématologie et greffe et mondial vendu par une infrastructure commerciale déterminée.
    • WinRho® SDF (main droiteo (D) immunoglobuline intraveineuse (humain)) - un thérapeutique pour la demande de règlement du purpura immunisé de thrombopénie (ITP) dans la main droiteo (D) - patients positifs et pour l'élimination de l'isoimmunization de main droite dans la main droite non-sensibiliséeo (D) - patients négatifs, autrement connu comme maladie hémolytique du nouveau-né (HDN).
    • HepaGam B® injection (humaine) d'immunoglobuline d'hépatite B () - une immunoglobuline pour la prévention de la greffe suivante de foie de récidive d'hépatite B dans les greffés HBsAg-positifs de foie et la prophylaxie post-exposition dans les réglages suivants : exposition brève au sang HBsAg-positif, plasma, ou sérum, exposition périnatale des mineurs nés aux mères HBsAg-positives, exposition sexuelle aux personnes HBsAg-positives, et exposition de famille aux personnes avec l'infection par le VHB aiguë.
    • VARIZIG® (immunoglobuline de Zoster de varicelle (humaine)) - une prophylaxie post-exposition de la varicelle dans les personnes à haut risque a destiné pour réduire la gravité des infections de varicelle.
    • episil® - un matériel médical pour le management et le soulagement de la douleur s'est associé aux lésions orales des étiologies variées, y compris le mucositis/stomatite oraux, qui peuvent être provoqués par chimiothérapie ou radiothérapie.
  • La comptabilité du produit commercial de Cangene pendant son exercice fini le 31 juillet 2013 était approximativement $44 millions.

3. Élargit des capacités de fabrication avec la comptabilité produisant du remplissage/des affaires de fini

  • Les fonctionnements de fabrication sous contrat de Cangene fournissent le remplissage/services de fini supportant plus de 20 produits reconnus ont vendu mondial.
  • La comptabilité de fabrication sous contrat de Cangene pendant son exercice fini le 31 juillet 2013 était approximativement $33 millions.

4. Profil financier attrayant de compagnie combinée

  • Comptabilités totales pro forma d'approximativement $436 millions et bénéfice d'exploitation d'approximativement $55 millions, prévu basé les résultats de l'exercice financier 2013 de Cangene et la période de remorquage de douze mois du 30 septembre 2013 pour émergent.
  • Comptabilités diversifiées dans les biosciences et des Divisions de Biodefense avec les marges brutes attrayantes.

Financement

Relativement à la transaction, émergente a fixé le financement de la dette affecté de la Banque d'Amérique Merrill Lynch avec le côté et le J.P. Morgan Chase Bank, N.A. de PNC, se montant à $225 millions, qui, quand combiné avec les réserves en espèces existantes, seront employés pour financer l'acquisition et pour rembourser l'endettement existant. La compagnie anticipe également là aura approximativement $35 millions ans d'argent liquide de Cangene à la fermeture.

Structure et approbations de transaction

La transaction est structurée comme régime cour-approuvé canadien d'agencement. L'achèvement de la transaction est sujet à l'approbation par 66 2/3% du suffrage exprimé par des actionnaires de Cangene, à l'approbation par la Cour Supérieure d'Ontario de la justice, à certaines autorisations réglementaires et à des conditions fermantes habituelles. Les conventions sont en place avec les actionnaires qui règlent collectivement directement ou indirectement approximativement 61% des actions ordinaires en suspens de Cangene, sous lesquelles ils ont été d'accord sur irrévocablement le support et votent en faveur de la transaction.

Guidage

Tenant compte de la date limite prévue de Q1 2014, la compagnie réaffirme son plein guidage 2013 de l'année GAAP pour les comptabilités totales de $300 à de $310 millions et de bénéfice de $25 à $30 millions. Excluant approximativement $7 millions dans coûts estimatifs liés à la transaction et autres engagés par année en cours, la compagnie fournit un pronostic pour le bénéfice réglé parGAAP 2013 de $30 à $35 millions (voir « les mesures Non-GAAP financières » pour une définition des conditions et une réconciliation de bénéfice réglé parGAAP au bénéfice de GAAP).

La compagnie compte que la transaction sera accrétive pour 2014 et au-delà, assumant une fin Q1 2014. La compagnie anticipe :

  • cotisation de comptabilité de $90 à $100 millions pour la période partielle d'année de 2014 avec un taux de croissance annuel composé de 4% à 6% au cours de la période de trois ans suivante (2015-2018) ; et
  • cotisation brute de marge d'opération de 4% à 6%, exclusivité des coûts liés à la transaction, pour la période partielle d'année de 2014, s'améliorant à un objectif de 15% au cours de la période de trois ans suivante (2015-2018).

Mesures Non-GAAP financières

Ce communiqué de presse contient une mesure financière, le bénéfice réglé, qui est considéré une mesure « non-GAAP » financière aux termes des valeurs mobilières et des règles et des règlements applicables de la Commission d'échange. Cette mesure non-GAAP financière devrait être considérée supplémentaire à et pas un substitut pour information les données financières préparées selon des principes comptables généralement reconnus. La définition de la compagnie de cette mesure non-GAAP peut différer des mesures assimilé intitulées employées par d'autres. La mesure non-GAAP financière utilisée dans ce communiqué de presse règle aux organes spécifiques qui peuvent être hautement variables ou difficiles à prévoir. La compagnie voit cette mesure non-GAAP financière en tant que des moyens de faciliter la prise de décision financière et de fonctionnement du management, y compris le bilan des résultats et de la comparaison historiques émergents d'opération aux résultats de l'opération des concurrents. Cette mesure non-GAAP financière réfléchit une voie complémentaire des aspects de visionnement des fonctionnements de la compagnie qui, une fois vus avec le GAAP donnent droit et les réconciliations à la mesure financière correspondante de GAAP, peuvent fournir une compréhension plus complète des facteurs et des tendances affectant des affaires émergentes.

La détermination des montants qui sont exclus de cette mesure non-GAAP financière sont une question de jugement de management et dépend de, entre d'autres facteurs, nature des frais fondamentaux ou montants de revenu. La compagnie est susceptible d'exclure les articles suivants de son bénéfice réglé parGAAP à l'avenir, l'effet dont est incertain mais peut être significative dans la valeur :

  • Frais liés aux acquisitions réalisées et futures d'autres entreprises, y compris l'amortissement comptable des valeurs matérielles intangibles et acquises, et coûts de transaction ;
  • Frais liés à tous handicaps potentiels d'activités de restructuration, y compris notamment, de moyens, à amortissement accéléré, à coûts de séparation et à frais d'abandon de bail ; et
  • D'autres frais à application unique ou exceptionnels.

Puisque les mesures non-GAAP financières excluent l'effet des organes qui augmenteront ou diminuent les résultats rapportés de la compagnie des fonctionnements, le management encourage fortement des investisseurs à examiner les états des finances consolidé de la compagnie et a publiquement limé des états dans leur intégralité. Une réconciliation de la mesure non-GAAP financière le plus directement à la mesure financière comparable de GAAP est comprise dans la table suivante.

Conseillers

Pour émergent, la Banque d'Amérique Merrill Lynch agit en tant que conseiller financier et le joueur de pipeau et le McCarthy Tètrault LLP de DLA agissent en tant que conseillers juridiques. Pour Cangene, Credit Suisse agit en tant que conseiller financier, Raymond James Ltd. a fourni une opinion de blondeur et Miller Thomson LLP et Baker et Hostetler LLP agissent en tant que conseillers juridiques.

Conférence téléphonique et Webcast

Mercredi 11 décembre 2013 à 18h45 oriental
Accès distant de participant des États-Unis/du Canada : 888/318-8611
Accès distant international de participant : 617/399-5130
Code de passage de participant : 96576658