BioSolutions emergente prendpartee ad accordo definitivo acquistare Cangene

Emergent BioSolutions Inc. (NYSE: EBS) annunciato che ha preso parte ad un accordo definitivo con Cangene Corporation (TSX: CNJ) sotto quale emergente acquisterà tutte azioni comuni eccezionali di Cangene in una transazione dei tutto contanti stimata a $3,24 per azione su una base completamente diluita per un prezzo d'acquisto aggregato di $222 milioni. La transazione è coerente con la pianificazione emergente della crescita in quanto differenzia la miscela del reddito della società, aggiunge le vendite del prodotto commerciale e contribuisce agli utili la crescita. La transazione si pensa che nel 2014 sia accrescitiva, esclusivo dei costi in relazione con la transazione.

I consigli d'amministrazione di entrambe le società hanno approvato la transazione. Gli accordi esistono con gli azionisti che gestiscono collettivamente, direttamente o indirettamente, circa 61% delle azioni comuni eccezionali di Cangene, nell'ambito di cui hanno acconsentito per supportare e votare irrevocabilmente a favore della transazione. Le società pensano completare la transazione nel primo quarto del calendario di 2014.

“L'acquisizione di Cangene è coerente con la nostra pianificazione specificata della crescita acquistare il reddito che genera i prodotti che fanno leva le nostre capacità di memoria,„ ha detto Daniel J. Abdun-Nabi, presidente e direttore generale di BioSolutions emergente. “L'aggiunta di Cangene si pensa che acceleri la nostra crescita determinata da una concessione sostanzialmente ampliata di biodifesa, un portafoglio di terapeutica approvata di specialità venduta attraverso un'infrastruttura commerciale stabilita e le capacità di fabbricazione finitura/del materiale di riempimento con i redditi crescenti del contratto. La società combinata presenta un profilo finanziario chiaramente attraente con i redditi totali pro forma oltre di $430 milioni ed il reddito di gestione al lordo di imposte di circa $55 milioni. Questa acquisizione rappresenta un punto importante nell'avanzamento della direzione emergente in prodotti farmaceutici di specialità e ci posiziona per determinare la crescita significativa nel valore dell'azionista.„

Cangene Corporation è una società biofarmaceutica messa a fuoco sullo sviluppo e la commercializzazione di terapeutica di specialità, soprattutto mirando alle applicazioni come pure malattia infettiva di biodifesa, l'ematologia e trapianto. Cangene ha tre prodotti di specialità che sono inclusi nella riserva nazionale strategica degli Stati Uniti: PIPISTRELLO® (antitossina di botulismo (equina) ettavalente), VIGIV® (dispositivo di venipunzione dell'immunoglobulina del vaiolo bovino (umano))e AIGIV (dispositivo di venipunzione dell'immunoglobulina dell'antrace). Cangene egualmente ha quattro prodotti commerciali approvati di specialità: WinRho® SDF (Rho (D) dispositivo di venipunzione dell'immunoglobulina (umano)), HepaGam B® (iniezione (umana) dell'immunoglobulina di epatite B), VARIZIG® (immunoglobulina di zoster del Varicella (umana))e episil®. Cangene mantiene gli impianti della raccolta del plasma e di fabbricazione in Winnipeg, Manitoba, impianti di produzione a contratto a Baltimora, Maryland e vendite ed ufficio in Filadelfia, Pensilvania di vendita.

“Questa transazione rappresenta un'opportunità emozionante e molto di promessa per Cangene e consegna il valore significativo ai nostri azionisti,„ John indicato Sedor, presidente e direttore generale di Cangene Corporation. “Cangene ha una cronologia di successo nelle contromisure mediche mentre sviluppa un portafoglio crescente e proficuo del prodotto di supporto tramite una forte, piattaforma commerciale messa a fuoco e un'operazione di produzione a contratto stabilita. Il nostro affare differenziato attraverso la biodifesa, i prodotti farmaceutici di specialità e la produzione a contratto è strategico coerente con l'infrastruttura e la visione emergenti per il futuro. Siamo sicuri il gruppo emergente crediamo in cui facciamo, nei nostri prodotti, nella nostra gente e nel nostro potenziale. Aspettiamo con impazienza di sviluppare un futuro di grande successo insieme.„

Vantaggi della transazione

Emergente prevede che la transazione fornisca i seguenti vantaggi:

1. Solidifica la posizione di leadership nel servizio crescente di biodifesa con una terapeutica ottenuta governo supplementare dei 3 Stati Uniti

  • L'affare della biodifesa di Cangene consiste di tre ottimizzazioni mediche di contromisure botuline, la vaiolo ed antrace e ciascuno con un contratto governativo pluriannuale attuale degli Stati Uniti.
    • BATTI® (antitossina di botulismo (equina) ettavalente) - il solo terapeutico FDA-conceduto una licenza a per il trattamento di botulismo sintomatico che segue sospettato o l'esposizione documentata alla neurotossina botulina classifica secondo il sierotipo A, la B, la C, la D, la E, la F o il G.
    • VIGIV® (dispositivo di venipunzione dell'immunoglobulina del vaiolo bovino (umano)) - un terapeutico FDA-conceduto una licenza a per il trattamento delle complicazioni dovuto la vaccinazione di vaiolo, compreso il vaccinatum dell'eczema, il vaiolo bovino progressivo, il vaiolo bovino generalizzato severo, le infezioni del vaiolo bovino in persone che hanno stati di interfaccia e le infezioni aberranti indotte dal vaccinia-virus, eccetto nei casi della cheratite isolata.
    • AIGIV (dispositivo di venipunzione) dell'immunoglobulina dell'antrace - un terapeutico d'investigazione progettato per il trattamento della tossiemia si è associato con l'antrace inhalational sintomatico.
  • Il reddito della biodifesa di Cangene per il suo esercizio fiscale 31 luglio 2013 cessato era circa $50 milioni.

2. Divisione di scienze biologiche in anticipo verso redditività attraverso il reddito significativo di servizio e del prodotto commerciale

  • Il portafoglio del prodotto commerciale di Cangene consiste di quattro FDA-conceduto una licenza a, alla della terapeutica basata a ospedale di specialità che mirano alle malattie infettive, dell'ematologia e del trapianto e venduto universalmente attraverso un'infrastruttura commerciale stabilita.
    • WinRho® SDF (Rho (D) dispositivo di venipunzione dell'immunoglobulina (umano)) - un terapeutico per il trattamento della porpora immune di trompocitopenia (ITP) in Rho (D) - pazienti positivi e per la soppressione del isoimmunization di Rh in Rh non sensibilizzatoo (D) - pazienti negativi, altrimenti conosciuto come malattia emolitica del neonato (HDN).
    • HepaGam B® (iniezione (umana) dell'immunoglobulina di epatite B) - un'immunoglobulina per la prevenzione del trapianto seguente del fegato di ricorrenza di epatite B nei pazienti di trapianto HBsAg-positivi del fegato e nella profilassi post-esposizione nelle seguenti impostazioni: esposizione acuta a sangue HBsAg-positivo, plasma, o siero, esposizione perinatale degli infanti sopportati alle madri HBsAg-positive, esposizione sessuale alle persone HBsAg-positive ed esposizione della famiglia alle persone con infezione da HBV acuta.
    • VARIZIG® (immunoglobulina di zoster del Varicella (umana)) - una profilassi post-esposizione del varicella in persone ad alto rischio ha inteso diminuire la severità delle infezioni della varicella.
    • episil® - un apparecchio medico per la gestione ed il sollievo di dolore si è associato con le lesioni orali di varie eziologie, compreso la mucosite/stomatite orali, che possono essere causate dalla chemioterapia o dalla radioterapia.
  • Il reddito del prodotto commerciale di Cangene per il suo esercizio fiscale 31 luglio 2013 cessato era circa $44 milioni.

3. Estende le capacità di fabbricazione con reddito che genera il materiale di riempimento/affare di finitura

  • Le operazioni di produzione a contratto di Cangene forniscono il materiale di riempimento/servizi di finitura che supporta oltre 20 prodotti approvati hanno venduto universalmente.
  • Il reddito della produzione a contratto di Cangene per il suo esercizio fiscale 31 luglio 2013 cessato era circa $33 milioni.

4. Profilo finanziario attraente della società combinata

  • Redditi totali pro forma di circa $436 milioni e reddito di gestione di circa $55 milioni, calcolato in base ai risultati del FY 2013 di Cangene ed al periodo di trascinamento di dodici mesi del 30 settembre 2013 per emergente.
  • Redditi differenziati sia nelle scienze biologiche che nelle divisioni di biodifesa con i redditi lordi attraenti.

Finanziamento

Nell'ambito della transazione, emergente ha assicurato il finanziamento di debito commesso dalla banca di America Merrill Lynch con la Banca di PNC e J.P. Morgan Chase Bank, N.A., totalizzazione $225 milioni, che, una volta combinati con i fondi cassa attuali, saranno usati per finanziare l'acquisizione e per rimborsare il indebitamento attuale. La società egualmente anticipa là sarà circa $35 milioni di contanti da Cangene alla chiusura.

Struttura ed approvazioni di transazione

La transazione è strutturata come pianificazione corte-approvata canadese della disposizione. Il completamento della transazione è conforme ad approvazione da 66 2/3% del voto espresso dagli azionisti di Cangene, ad approvazione dalla corte di appello di Ontario della giustizia, a determinate approvazioni regolarici ed alle circostanze di chiusura consuete. Gli accordi esistono con gli azionisti che gestiscono collettivamente direttamente o indirettamente circa 61% delle azioni comuni eccezionali di Cangene, nell'ambito di cui hanno acconsentito per supportare e votare irrevocabilmente a favore della transazione.

Orientamento

Considerando la data di chiusura prevista di Q1 2014, la società sta riaffermando il suo orientamento completo 2013 di GAAP di anno per i redditi totali $300 - di $310 milioni e di un reddito netto di $25 - $30 milioni. Escludendo circa $7 milioni in costi in relazione con la transazione ed altri stimati incorsi durante l'anno in corso, la società sta fornendo una previsione per un reddito netto 2013 di regolato di non GAAP di $30 - $35 milioni (vedi “le misure finanziarie di Non GAAP„ per una definizione dei termini e una riconciliazione di reddito netto di regolato di Non GAAP a reddito netto di GAAP).

La società prevede che la transazione sia accrescitiva per 2014 e di là, presupponendo una fine Q1 2014. La società anticipa:

  • un contributo del reddito di $90 - $100 milioni per il periodo parziale di anno di 2014 con un tasso di crescita annuale composto di 4% - 6% durante il seguente periodo triennale (2015-2018); e
  • un contributo al lordo di imposte del margine operativo di 4% - 6%, esclusivo dei costi in relazione con la transazione, per il periodo parziale di anno di 2014, migliorante ad un obiettivo di 15% durante il seguente periodo triennale (2015-2018).

Misure finanziarie di Non GAAP

Questo comunicato stampa contiene una misura finanziaria, reddito netto di regolato, che è considerato una misura finanziaria “di non GAAP„ in applicazione delle obbligazioni & delle norme e dei regolamenti applicabili della Commissione di scambio. Questa misura finanziaria di non GAAP dovrebbe essere considerata supplementare a e non un sostituto per informazioni finanziarie redatte conformemente alle norme di contabilità correnti. La definizione della società di questa misura di non GAAP può differire dalle misure similmente nominate usate da altre. La misura finanziaria di non GAAP utilizzata in questo comunicato stampa registra per ottenere i punti specificati che possono essere altamente variabili o difficili da predire. La società osserva questa misura finanziaria di non GAAP come mezzi per facilitare il processo decisionale finanziario ed operativo della gestione, compreso la valutazione dei risultati dell'esercizio e del confronto storici emergenti ai risultati dell'esercizio dei concorrenti. Questa misura finanziaria di non GAAP riflette un modo supplementare degli aspetti di visualizzazione delle operazioni della società che, una volta osservate con GAAP risultano e le riconciliazioni alla misura finanziaria corrispondente di GAAP, possono fornire una comprensione più completa dei fattori e delle tendenze che pregiudicano l'affare emergente.

La determinazione degli importi che si escludono da questo non GAAP che la misura finanziaria è un aspetto di giudizio della gestione e dipende da, tra altri fattori, natura della spesa di fondo o importi di reddito. La società è probabile escludere i punti seguenti dal suo reddito netto di regolato di non GAAP in futuro, l'effetto di cui è incerto ma può essere significativa nell'importo:

  • Spese relative alle acquisizioni completate e future degli altri settori, compreso il rimborso della cosa intangibile e delle immobilizzazioni materiali acquistate e costi di transazione;
  • Spese connesse con qualsiasi danni potenziali di attività di ristrutturazione, incluso ma non limitato a, del bene, ammortamento accelerato, costi di separazione e le spese di abbandono del leasing; e
  • Altre spese di una volta o non ricorrenti.

Poiché le misure finanziarie di non GAAP escludono l'effetto dei punti che aumenteranno o fanno diminuire la società riferita i risultati delle operazioni, la gestione incoraggia forte gli investitori ad esaminare i rendiconti finanziari consolidati e le relazioni pubblicamente file della società nella loro totalità. Una riconciliazione della misura finanziaria di non GAAP il direttamente alla misura finanziaria comparabile di GAAP è inclusa nella seguente tabella.

Consiglieri

Per emergente, la banca di America Merrill Lynch sta fungendo da Consigliere finanziario ed il pifferaio di DLA e McCarthy Tètrault LLP stanno fungendo da Consiglieri legali. Per Cangene, Credit Suisse sta fungendo da Consigliere finanziario, James srl di Raymond ha fornito un'opinione dell'imparzialità e Miller Thomson LLP ed il panettiere & Hostetler LLP sta fungendo da Consiglieri legali.

Teleconferenza e Webcast

Mercoledì 11 dicembre 2013 al 6:45 PM orientale
Membro Canada/degli Stati Uniti Quadrante-in: 888/318-8611
Membro internazionale Quadrante-in: 617/399-5130
Parola d'ordine del membro: 96576658